Cuộc khủng hoảng tài chính tiếp theo có thể là cơ hội cho tiền điện tử
Một câu ngạn ngữ của Đức là, Bäume wachsen nicht in den Himmel, dịch kém, nó nói, Cây Cây don don phát triển lên bầu trời, gợi ý rằng có những giới hạn tự nhiên đối với sự tăng trưởng và cải thiện. Tuy nhiên, bằng cách nào đó, tăng trưởng kinh tế toàn cầu và giá tài sản dường như đang thách thức sự khôn ngoan của người Đức này. Nền kinh tế Hoa Kỳ đang trên đà tăng trưởng dài nhất trong lịch sử và người ta nói rằng khi người lo lắng cuối cùng biến thành một người lạc quan đầu tư đầy đủ, thị trường không còn nơi nào để đi mà đi xuống. Nhưng với giá tài sản ở mức cao kỷ lục tại các thị trường phát triển và giao dịch cổ phiếu ở mức định giá lố bịch, liệu nền kinh tế toàn cầu hiện đại có thể rũ bỏ xiềng xích của tăng trưởng và phát triển kinh tế hữu hạn?
Trong các cuộc họp thường niên của Quỹ Tiền tệ Quốc tế và Ngân hàng Thế giới vào tuần trước, tâm trạng giữa các công ty tài chính toàn cầu trở nên ảm đạm và có lý do chính đáng. Các cuộc cạnh tranh siêu cường cũ và mới đang đe dọa làm mất ổn định tăng trưởng kinh tế toàn cầu, trong khi chủ nghĩa dân túy và bộ lạc đã quay trở lại tâm lý toàn cầu, đe dọa xung đột. Tuy nhiên, Triển vọng kinh tế thế giới của IMF rút ra một bức tranh khác, tiếp tục dự báo tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ, với sản lượng toàn cầu đạt 3,7% trong năm nay và năm sau (tương đương sức mua), như đã đạt được trong năm 2017.
Thị trường chứng khoán Trung Quốc chỉ có sự tăng trưởng được biết đến.
Tuy nhiên, có đủ lý do để được quan tâm. Bỏ qua các cuộc chiến thương mại do Mỹ khởi xướng định kỳ, các vấn đề cơ cấu vẫn tồn tại ở các nền kinh tế thị trường mới nổi (bằng chứng là các loại tiền tệ như đồng rupiah của Indonesia và đồng ringgit của Malaysia) và trong khi hầu hết các vấn đề này là do các điểm yếu của quốc gia, thì có không đảm bảo rằng rủi ro lây nhiễm cho các khu vực kinh tế được đảm bảo. Cặp đôi với điều kiện tài chính chặt chẽ hơn, căng thẳng địa chính trị và bóng ma của giá dầu cao hơn (nhiều chính phủ dân túy trợ cấp chi phí năng lượng để xoa dịu dân số phục hồi) và có đủ lý do để lo ngại. Nhưng các vấn đề không phải là không giống với các thị trường mới nổi, các nền kinh tế phát triển như Mỹ đang có tỷ lệ thất nghiệp thấp cũng có thể gây ngạc nhiên nếu lạm phát xé toạc cái đầu xấu xí của nó, vào thời điểm các nhà hoạch định chính sách có thể gặp khó khăn trong các công cụ sẵn có của họ gần với bình thường hóa tiền tệ.
Như Warren Buffett nói,
Bạn chỉ tìm ra ai đang bơi khỏa thân khi thủy triều rút.
Vấn đề lần này cũng có thể là tất cả mọi người đã bơi khỏa thân. Những người bơi khỏa thân rõ ràng nhất là những người có bảng cân đối dễ bị tổn thương - những điều này rất dễ nhận ra. Rủi ro xảo quyệt hơn đến từ các công ty và tổ chức tài chính với các khoản mục ngoại bảng, chẳng hạn như các ngân hàng hạng hai và ba ở Trung Quốc với các khoản vay tinh ranh trong các phương tiện nghi vấn. Khi thủy triều và tiền dễ dàng ra đi, khó khăn tài chính và kinh tế là không thể tránh khỏi. Đã có một vài người yêu thích thị trường mới nổi đã chịu thua, Argentina và Thổ Nhĩ Kỳ là hai ví dụ rõ ràng nhất. Một sự suy giảm lớn về khẩu vị rủi ro, các lệnh trừng phạt từ bất kỳ hình thức chính trị nào, chiến tranh thương mại hoặc bất ổn khu vực có thể gây ra một chuyến bay vốn chung chung hơn.
Sự gia tăng ác cảm rủi ro sẽ ảnh hưởng đến sự ổn định tài chính và kinh tế. Ngày nay, việc định giá tài sản rủi ro có vẻ như là tác phẩm hư cấu và bảng cân đối kế toán ngày nay dường như phản ánh đúng hơn nguyện vọng của công ty hơn là thực tế, điều mà Báo cáo ổn định tài chính toàn cầu đưa ra rõ ràng,
CUNG CẤP TỔNG SỐ NGÀNH TÀI KHOẢN KHÔNG GIỚI HẠN TRONG JURISDICTIC VỚI CÁC NGÀNH TÀI CHÍNH QUAN TRỌNG QUAN TRỌNG HỆ THỐNG ĐÃ TRỞ LÊN TỪ 113 TRILLION (HƠN 200 PERCENT GDP CỦA HỢP ĐỒNG)
NGÂN HÀNG NỀN TẢNG ĐÃ TĂNG CƯỜNG VỐN VÀ CÁC KHOẢN THANH TOÁN CỦA CHÚNG TÔI LIÊN QUAN ĐẾN CRISIS, NHƯNG HỌ ĐÃ TUYỆT VỜI ĐỂ TIẾP TỤC VỚI CÁC CÔNG TY, GIA ĐÌNH, VÀ NGHE; ĐẾN NỀN TẢNG CỦA TÀI SẢN OPAITE VÀ MINH HỌA; HOẶC ĐẾN VIỆC SỬ DỤNG QUỸ TÀI CHÍNH HIỆN NAY.
Nó gần như thể Satoshi Nakamoto Hàng (người sáng lập Bitcoin cùng tên) đã ra mắt vì đã tạo ra tiền điện tử phi tập trung giờ đây trở nên phù hợp hơn bao giờ hết. Nếu không có gì khác, chúng tôi đã không học được gì từ Cuộc khủng hoảng tài chính lớn năm 2008 và chính phủ Hoa Kỳ đã không giúp đỡ bằng cách bắt tay vào việc mở rộng tài chính theo chu kỳ rất vô trách nhiệm dựa trên các nhãn hiệu IMF, động lực nợ không bền vững. Tóm lại, chú Sam vẫn đang in đô la giống như họ đang đi ra khỏi thời trang.
Bạn bè hay kẻ thù? Thực tế phức tạp hơn nhiều và đầy rẫy những cuộc cạnh tranh kế thừa.
Nhưng người đổ lỗi cũng không chỉ ngồi trên Hoa Kỳ. Ở châu Âu, đòn bẩy trong cả hai lĩnh vực doanh nghiệp và chính phủ vẫn còn cao và người Trung Quốc cũng không ngại ngùng khi vay tiền. Giá tài sản quan trọng vẫn tăng và ở Mỹ, tỷ lệ giá được điều chỉnh theo chu kỳ được phát triển bởi người đoạt giải Nobel Robert Shiller vẫn cao hơn bất kỳ lúc nào trong 137 năm (trừ năm 1929, cuối những năm 1990 và đầu những năm 2000 - cũng là giai đoạn khủng hoảng kinh tế). Tất cả điều này có nghĩa là hệ thống kinh tế và tài chính thế giới vẫn tiếp tục mong manh như năm 2008 - và ngày nay chúng mong manh như thế nào sẽ chỉ được khám phá thông qua kinh nghiệm - hình thức thử nghiệm tồi tệ nhất.
Trong bối cảnh đó, người ta từng nghĩ là tài sản kỹ thuật số có tính đầu cơ cao của tiền điện tử đột nhiên không giống như một trò cá cược lố bịch. Không giống như các loại tiền tệ fiat như đô la, euro và reminbi, các loại tiền điện tử như Bitcoin là giảm phát - có nghĩa là nguồn cung của chúng giảm theo thời gian, giúp tăng giá trị của tiền tệ. Và không giống như vàng, nơi các nguồn cung mới có thể xuất hiện với sự thăm dò gia tăng, việc cung cấp Bitcoin là minh bạch và hạn chế mở ra để kiểm tra trên blockchain. Và trong khi không phải tất cả các loại tiền điện tử đều như nhau, thì các loại tiền điện tử tập trung vào quyền riêng tư như Monero có thể đột nhiên tăng giá trị trong cuộc khủng hoảng tài chính tiếp theo khi mọi người tìm cách chuyển tài sản và giá trị qua biên giới, tránh xa các chính phủ cộc cằn của họ. quản lý tài chính sai.
Và trong khi Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ đang thắt chặt, thì không có gì đảm bảo rằng các biện pháp đó là kịp thời hoặc đủ - đặc biệt là không thể đoán trước và vô số rủi ro mà nền kinh tế toàn cầu phải đối mặt ngày nay. Với những người theo chủ nghĩa dân túy và những người theo chủ nghĩa dân tộc hoặc đang ở trong văn phòng hoặc chờ đợi để nhậm chức, không có gì đảm bảo rằng trong cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu tiếp theo, chúng ta sẽ thấy mức độ hợp tác giữa các nhà hoạch định chính sách như chúng ta đã làm trong năm 2008 và 2009. Chắc chắn , thế giới đã cố gắng toàn cầu hóa hết lần này đến lần khác - mỗi lần tiến hai bước và lùi một bước và với chi phí lớn. Giống như chúng ta dường như đang mở ra một kỷ nguyên mới của hòa bình và thịnh vượng toàn cầu cũng là khi thế giới có nguy cơ cao nhất rơi vào chủ nghĩa bè phái, phe phái và hướng nội.
Đây là những thời điểm nguy hiểm và xa hơn nhiều so với hiện tại nhiều người nhận ra hoặc sẽ chú ý đầy đủ. IMF, cảnh báo về các rủi ro kinh tế toàn cầu, trong khi kịp thời, khác xa với lời kêu gọi hành động rõ ràng để chú ý đến những rủi ro đó. Và khi ngày càng có nhiều người theo chủ nghĩa dân túy thực hiện hành vi bắt nạt của họ, ý tưởng rằng nền kinh tế toàn cầu có thể tồn tại với kinh doanh như thường lệ là tưởng tượng.
Mặc dù bối cảnh và nội dung của cuộc khủng hoảng tài chính tiếp theo có thể khó xác định - rằng nó có thể khiến chúng ta đánh giá lại những tài sản nào có giá trị trở thành một khả năng rõ ràng. Tiền điện tử có thể là người thụ hưởng không có khả năng trong một bụi phóng xạ như vậy.
Bài viết gốc đã được đăng trên cryptoinvestor.asia.
